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机构密集调研化工行业

发布时间:2017-08-01 13:48  浏览次数:
  受半年报窗口期影响,上周机构调研的上市公司家数出现明显回落。东方财富Choice数据显示,截至记者发稿,沪深两市仅有49家公司披露上周的机构调研记录。其中,机构对周期股延续了较高的调研热情。除了有色、钢铁等常规行业外,化工行业一改此前少有机构问津的局面,行业内多家上市公司迎来机构密集调研。商品及原材料的价格波动成为调研活动中双方交流的重点。
 
  利民股份主营业务为农用杀菌剂的研发、生产和销售,公司上周迎来鹏华基金、长城基金等5家机构登门拜访。公司在调研活动中表示,主营产品代森锰锌的价格今年以来已经上涨了每吨2000元左右,与最大的竞争对手印度相比,公司络合态代森锰锌生产技术在产品各项指标上具有明显的质量优势。另外,在主要原料乙二胺国产化后,公司的原材料成本已经与印度产品可比。此外,百菌清价格近期也有上涨趋势,下半年公司的参股子公司将有新的产能投放。
 
  利民股份在今年一季报中对上半年业绩做了展望,预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润7662.68万元至9430.99万元,同比增长30%至60%,业绩增长原因系报告期内市场需求增加、产品价格上涨、委内瑞拉订单的持续执行及公司参股公司净利润的持续增长。
 
  天原集团7月25日发布半年报,上半年实现净利润2620.59万元,同比扭亏为盈。公司在7月27日接待了西南证券的调研。公司在调研活动中表示,目前将钛白粉项目作为战略转型中的重点项目加快推进,该项目目前运行良好,且无知识产权和其他法律纠纷。
 
  值得关注的是,天原集团近期股价已经收出十连阳,7月份累计涨幅达到46.98%。国金证券表示,今年上半年,受国内钛白粉需求稳定增长、海外经济复苏需求回暖、环保趋严、小产能淘汰等因素的影响,钛白粉已先后5次提价,行业景气度持续提升。8月之后将进入钛白粉需求旺季,预计将为钛白粉进一步提价带来有力支撑。
 
  双箭股份在上周调研活动中表示,橡胶原材料价格波动对二季度的影响不大,公司目前已为中国保利科技总包“一带一路”国际合作项目——乌兹别克斯坦橡胶制品厂输送带生产项目提供技术支持。
 
  除了主营业务之外,双箭股份近年还频频涉足养老产业。在被问及养老产业的定位与未来的发展情况时,公司方面表示,目前养老产业还处于培育阶段,扩张速度较为缓慢,盈利点较难寻找。公司通过医养融合来提高养老产业的附加值,利润点由医疗部分产生,养老为医疗提供稳定的客源,未来将在嘉兴、湖州等上海周边地区发展养老产业。
 
  从大金融到大周期品种,再叠加新兴产业成长股,驱动A股大盘的强势群体正不断增加,近期指数将渐渐转向趋势性上攻。
 
  当前,影响指数整体趋势最直接的群体就是大周期品种。催化剂来自于一轮接一轮的环保风暴,驱动着一些高污染领域产品的价格上涨。近期,以中央环保督察组形式,围绕“2+26”城市(北京、天津以及河北、山西、山东、河南四省26市),以“五步法”(督查、交办、巡查、约谈、专项督察),全面巡查环保治理力度,力度前所未有。同时,年底前紧急禁止4类24种固体废物入境。还有,就是工信部对“黑稀土”的严厉打击。上周末,国务院再次强调,取缔“地条钢”、化解过剩产能要坚定不移推进,防止死灰复燃,对顶风作案的要坚决依法严惩,务必做到令行禁止。在这样的大背景下,一批周期品价格开始快速上涨,从石墨、稀土、PC、PVC、纯碱、镁砂,到铝、铜、钢铁等大宗商品也出现明显上涨,而且,这样的趋势还将持续。
 
  站在改革角度看,这一轮环保治理将是供给侧改革的决胜局。正因为这一前所未有的环保治理,造成供给端收缩,叠加一轮经济复苏所带来的需求上升,将持续支撑大周期品种相关子领域龙头企业的估值提升。当然,在此期间,处理“僵尸企业”会带来一些负面冲击,但大趋势无疑是积极乐观的。
 
  站在股票投资角度,这一轮大周期品种的投资机会,最值得看好的应该就是未来需求最明确的领域。如电动车产业相关的电池材料领域,全球性的电动产业将驱动汽车制造业的产业革命,相关优势企业值得长期关注,像天齐锂业、华友钴业、厦门钨业、中科三环、杉杉股份、石大胜华等。消费电子也类似,涉及大周期品种的就是相关新材料,像万华化学、沧州大化、鲁西化工、巨化股份等。当然,随着江西铜业、中国铝业、神火股份(铝)、昊华能源、宝钢股份等大市值龙头品种成为强势群体,市场信心陡增。实际上,未来市场需求上升已趋于乐观,除全球经济复苏以外,国内新一轮投资也逐步启动,如PPP储备项目,截至6月底,全国入库项目13553个,累计投资额16.3万亿。供需层面的积极信号,给股市带来的是中长期投资的信心。
 
  宏观基本面改善带来的信心已全面传导至股市,市场风险偏好提升的直接体现,就是从局部牛股向行业联动转移。比如,近期的白酒板块,不再是贵州茅台、五粮液独立强势,而是转向明显的行业联动,这种行业联动,会大大提升投资者信心,也会直接带动指数上涨。
 
  实际上,当前大盘指数已渐次转向趋势性上涨。领先指数就是上证50和沪深300指数,已进入典型的大多头排列状态。其中,上证50指数正在持续消化上一轮调整幅度50%位置(2684点)的压力,一旦向上突破这一阻力区域,下一目标将直接指向2015年的高点,从而实现长期趋势逆转。大家所熟悉的上证指数,虽然只是上证50或沪深300的“影子”指数,但大趋势上也朝着积极方向转移。去年10月突破250日均线之后,围绕这一长期均线展开区域震荡,已构成一个扎实的大型右侧交易平台,目前已有效化解平台压力,目标已明确指向3500点区域。即使是最弱的创业板综指,上周的底部长阳,奠定了左侧交易的长期底部构筑。虽然从左侧转向右侧,再向趋势上涨转移,需要一年甚至更长时间,但整体走势将逐步趋于稳定。交易策略上,建议投资者继续坚定龙头股策略,中短期内重点关注大金融、大周期品种。